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根据最近的机构研究报告，为您总结相关行业的投资要点，供参考：

1.人形机器人(300024)电机市场前景广阔，未来有望扩容。人形机器人的电机市场规模较小，但随着人形机器人的推广普及，市场前景广阔。特别是如果人形机器人能够达到消费品级别的体量，将带动机器人电机市场扩容。

2.不同类型的电机应用不同，关键是要考虑关节类型和驱动模式。人形机器人具有结构紧凑、关节扭矩大的特点，因此身体关节选用了无框力矩电机，沿用了协作机器人的供应体系；而手部电机要求体积小、精度高，选用了空心杯电机。

3.本土电机企业具有供应链优势，有望助力特斯拉实现降本目标。特斯拉立志于让人形机器人成为消费级产品，而本土电机企业有着全球竞争实力、性价比和保供优势明显的特点，具备打入特斯拉供应链的基础。

4.本土电机企业已积累了丰富产品经验，销往全球多年。本土企业从产品、下游以及市场端逐渐积累了优势，具有丰富的产品经验，可提供解决方案，打产品组合牌带动多产品打入供应链。同时，本土头部精密电机供应商亦为优质的出口企业，全球渠道布局成熟，可更优服务全球化生产。

5.建议关注电机领域的龙头企业。在空心杯电力领域，建议关注鸣志电机、伟创电气、江苏雷利(300660)、鼎智科技；无框力矩电机建议关注步科股份、昊志机电(300503)；同时应关注伺服领域头部公司汇川技术(300124)、禾川科技。

风险提示：

1.特斯拉的人形机器人产品暂未落地，存在落地风险；

2.国产厂商早期未必能进入特斯拉供应链；

3.核心技术的迭代风险。

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